近日，香港高等法院發(fā)布了北京討債公司一起重大金融交易案件的判決，案件的主角正是蘇寧集團創(chuàng )始人張近東之子張康陽(yáng)。中國（亞洲）有限公司狀告張康陽(yáng)逾期未償還貸款，追償2.25億美元的借款，約合人名幣17.19億元。

該案件的判決可謂一波三折。2022年5月3日，聽(tīng)取傳票發(fā)出。6月17日，張康陽(yáng)要求中止程序，交與內地法院審理。2022年6月23日聆訊中，法院表示繼續于7月19日聽(tīng)取傳票，未經(jīng)法院許可不得再提交證據。

出乎意料的是，聽(tīng)證會(huì )前1天，張康陽(yáng)再次發(fā)出傳票，要求以他第二次確認、蘇寧集團公司員工和1名前員工5次確認的形式提出進(jìn)一步的證據。

盡管如此，在這場(chǎng)判決中，張康陽(yáng)依然敗訴。

“追債“庭審現場(chǎng)，張康陽(yáng)的數次“辯駁”

判決中表明，盡管索賠資金巨大，但本案的實(shí)質(zhì)事實(shí)并不復雜。

2020年8月20日，建設銀行與張康陽(yáng)就蘇寧集團“蘇寧小店項目”的再融資交易簽訂2項擔保及一份債權人間協(xié)議。

在融資協(xié)議中，張康陽(yáng)全資持有的英屬維爾京群島公司Great Matrix獲得了北京收賬公司1.65億美元的貸款。2020年9月25日，Great Matrix發(fā)行了北京要賬公司總額為8500萬(wàn)美元的2021年到期票據（“票據”）。

更值得一提的是，該借款是在2019年Great Matrix從 Sunning.com 分拆到蘇寧智慧生活的背景下發(fā)生的。

據2019年7月1日Sunning.com發(fā)布的公告稱(chēng)，由于該項目的分拆，張康陽(yáng)通過(guò)Great Matrix和Great Momentum Ltd控制了蘇寧智慧生活65%的股份。張康陽(yáng)是蘇寧小店直接股東――持有南京云致享網(wǎng)絡(luò )科技有限公司高達99%股份的股東。

該貸款款本應于2021年7月5日到期。逾期未還后，2021年7月15日，雙方進(jìn)行了遠程會(huì )議，討論了違約、蘇寧集團的財務(wù)狀況和還款建議。

不過(guò)，在法庭辯護時(shí)，張康陽(yáng)曾一度找理由為自己開(kāi)脫，“似乎一些參與‘項目’的工作人員與銀行有交往，可能偽造了我的簽名，代表公司，協(xié)助‘再融資’?！?/p>

但法院表示，作為再融資盡職調查過(guò)程的一部分，代理律師曾向建設銀行提供了張康陽(yáng)內地身份證的核證副本。此事后，張康陽(yáng)沒(méi)有立即向銀行和代理律師警示，也并未有向警方報案。并且提出為什么工作人員在沒(méi)有跡象表明有任何好處的情況下犯下嚴重罪行。

最為重要的是，經(jīng)筆跡專(zhuān)家的鑒定，涉案文件上大部分簽名均由張康陽(yáng)本人簽署。協(xié)議副本上的6個(gè)簽名中有5個(gè)是由張康陽(yáng)所寫(xiě)，其余的簽名是電子副本。

張康陽(yáng)還曾申請擱置訴訟，認為兩名至關(guān)重要的證人身處內地，加上蘇寧的實(shí)體業(yè)務(wù)主要在內地，訴訟應于內地法院進(jìn)行。不過(guò)，法官表示，該項融資是與香港的銀行商議，亦涉及內地以外的貸款人，駁回申請。

法院認為，張康陽(yáng)的公司利用香港成熟的金融市場(chǎng)進(jìn)行再融資，從內地以外的實(shí)體籌集了大量資金。張康陽(yáng)辯稱(chēng)，“在Great Matrix事務(wù)上，只是按照蘇寧集團和相關(guān)部門(mén)的管理方向行事”。

但法院認為，張康陽(yáng)對貸款和票據有重大利益，這些貸款和票據是為了對Great Matrix在分拆中的借款進(jìn)行再融資。

最終，張康陽(yáng)被判敗訴，需向中國建設銀行（亞洲）有限公司償還2.55億美元（約17.19億人民幣）的借款。

眼花繚亂的資本操作手法

在法院判決書(shū)中，法官曾這樣表示，張康陽(yáng)在蘇寧集團擔任高層，亦曾任職于大型投行摩根士丹利、并出任國際米蘭主席，形容他為“一個(gè)老練的人“。

張康陽(yáng)為蘇寧易購創(chuàng )始人、名譽(yù)董事長(cháng)張近東之子，2016年3月加入蘇寧，曾任蘇寧國際業(yè)務(wù)發(fā)展中心總裁，現任蘇寧易購董事、意大利國際米蘭足球俱樂(lè )部主席。

相關(guān)數據顯示，張康陽(yáng)是南京潤賢企業(yè)管理中心（有限合伙）的法定代表人。這家公司也是蘇寧控股集團和蘇寧金控的主要出資人之一。張近東持有其51%的股權，張康陽(yáng)持有其49%的股權。

除此外，張康陽(yáng)對外投資了5家公司，分別是蘇寧投資有限公司、蘇寧控股集團有限公司、蘇寧置業(yè)集團有限公司、南京云致享網(wǎng)絡(luò )科技有限公司、南京鐘山國際高爾夫置業(yè)有限公司。

更值得注意的是，張朝陽(yáng)在2019年至2021年間已經(jīng)質(zhì)押了其在南京鐘山國際高爾夫置業(yè)有限公司、蘇寧控股集團有限公司、南京云致享網(wǎng)絡(luò )科技有限公司超過(guò)95%的股權。南京云致享網(wǎng)絡(luò )科技有限公司便是蘇寧便利超市（南京）有限公司（蘇寧小店）的全資股東。

除了蘇寧控股集團有限公司的股權出質(zhì)給了淘寶，其他兩家的質(zhì)權人星鏈商業(yè)保理與蘇寧智能科技服務(wù)有限公司均與蘇寧有關(guān)系。

其中，星鏈商業(yè)保理的實(shí)際控制人疑似張近東。而寧智能科技服務(wù)有限公司的全資股東則為一家在香港注冊的、名為蘇寧智能服務(wù)的公司。這家公司持有多家蘇寧小店的股權。

梳理張康陽(yáng)的商業(yè)版圖發(fā)現，他持股99%股權的公司共計102家，間接持股的公司高達998家，其中以蘇寧小店和蘇寧便利店為主。

據了解，2018年10月，蘇寧易購公告稱(chēng)，蘇寧小店獲3億美元增資，并從蘇寧剝離出來(lái)。剝離前夕，蘇寧小店前7個(gè)月虧損2.96億元，債務(wù)達到6.53億元，凈資產(chǎn)為負。

2019年6月，南京云致享完成對“蘇寧小店”的100%股權的受讓?zhuān)K寧小店不再納入蘇寧易購的合并報表范圍。而蘇寧易購的參股公司 Suning Smart Life Holding Limited協(xié)議控制南京云致享。

此后，蘇寧易購通過(guò)蘇寧國際持有蘇寧小店35%的權益，而Great Matrix及Great Momentum合計持有蘇寧小店65%的權益。這番眼花繚亂的操作后，虧損的蘇寧小店從蘇寧易購上市體系中剝離，但似乎并沒(méi)有被放棄控制權，只是從“爸爸”的口袋里跑到了“兒子“的口袋里。

這樣來(lái)看，張康陽(yáng)在庭審現場(chǎng)所說(shuō)的“在Great Matrix的董事職務(wù)和持股是蘇寧集團管理層決定和安排的事項”或許為真。